产品差异性开始凸显

目前，普惠性、长期性与稳健性依然是养老理财产品的主要特点。不过《中国银行保险报》注意到，随着产品篮子不断丰富，不同机构发行的养老理财产品慢慢显示出差异性。

比如，目前大部分养老理财产品起购金额为1元，而中邮理财此次发行的养老理财产品普惠性更明显，仅1分钱起购。

产品期限方面，大部分养老理财产品封闭期为5年，但贝莱德建信理财发布的养老理财产品封闭期限达到10年，业绩比较基准上限最高可至10%。

不同养老理财产品在分红方面也有不同的安排。比如，建信理财在今年3月发行的养老理财产品规定，运行1年后可每月现金分红;中银理财本次发行的产品提出，产品成立满两年后产品管理人可根据产品运作实际情况每月分红。

董希淼认为，分红条款具有创新性设计。养老理财封闭期限普遍为5年，期限较长。如能早一点分红，能够满足消费者早一点获得收益的需求，弥补产品封闭期限过长导致流动性不足的缺憾。

对产品要有充分认识

展望未来，普益标准研究认为，随着养老产业资金需求日益旺盛以及居民养老需求不断增加，以稳健、长期和普惠为特点的养老型理财产品有望成为稳健投资的热点产品，无论是发行规模还是发行频率均可能进一步提升。

对于金融消费者，董希淼提示，养老理财产品期限较长，且多数理财产品没有提前赎回、提前分红的条款，对此要有充分认知，做好流动性安排。与此同时，养老理财产品业绩比较基准相对较高，但是业绩比较基准不代表实际投资收益，对此也要有充分认识。

根据普益标准发布的养老理财产品价格指数，今年以来市场波动较大，5月和6月市场开始回暖，银行理财净值也随之回升，养老理财产品收益也均有较大幅度上涨。5月和6月，养老理财产品单月持有收益率分别达0.70%和0.51%，过去两个月合计持有收益率达1.22%。

今年3月，李女士认购了5万元招银理财发行的养老理财产品。根据产品介绍，该产品业绩比较基准在年化5.8%-8%，为中低风险产品。目前，该产品的实际持仓收益率为1.45%。“产品本来就是长期理财，所以觉得看短期收益意义不大。”李女士表示，“养老理财是响应国家政策的产品，最先推出的这些产品可以说是‘样板性’的，我对它的表现有信心。”

责任编辑：