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A股农商行第一股——江苏江阴农村商业银行股份有限公司（以下简称“江阴银行(行情002807,诊股)”，002807.SZ）原第三大股东近9000万股股权将被强制拍卖，这或意味着该行股东座次即将再次生变。

去年11月，该行第一大股东因减持股份发生座次变更。

2022年以来，该行高管层也变动频繁，副行长、行长助理、独立董事相继辞职，同时还迎来一名新副行长。

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股权分散大股东频频生变

公开信息显示，距离去年三季报发布至今不到半年的时间里，江阴银行前十大股东频频生变。

先是第一大股东长达钢铁因减持股份发生变更，后来第三大股东华发实业因股权被尽数拍卖而强制退出。

去年11月18日晚间，江阴银行发布公告称，原第一大股东长达钢铁已通过大宗交易方式合计减持该行1430万股，减持后持股比例降至3.65%。原第二大股东新锦南持有该行股份数量为9089.25股，占总股本比例为4.18%，被动成为江阴银行第一大股东。

今年2月初，阿里巴巴司法拍卖官网显示，江阴市人民法院将于2023年2月19日10时至2023年2月20日10时（延时除外）在阿里巴巴司法拍卖平台进行公开拍卖（变卖）活动。

此次拍卖的股权为：华发实业持有的江阴银行8325.51万股无限售流通股，及孙志华持有的江阴银行572.3万股无限售流通股，以上共计8897.81万股。拍卖开始时间为2月19日，拍卖价格约为市场价3.58亿元，以江阴银行股票20日均线价定价，每股4.02元。截至2月14日，已有70人设置提醒，1919次围观（见下图）。

近9000万股股权被拍卖，意味着华发实业将退出第三大股东行列，而华发实业股权被悉数强制拍卖，则源于借贷纠纷。

据相关判决文书披露，2017年3月1日，华发实业与申港公司签订了借款合同，借款总金额3.24亿元，借款年利率6%，借款期限自2017年3月1日至2017年10月31日。同日，华发实业、孙志华与申港公司签订股票质押合同，将其名下所持有的江阴银行2952.925万股、476.91万股股票质押给申港公司，为上述借款合同项下的借款提供担保。

由于未按期偿还借款，华发实业被申港公司起诉。2022年11月，法院责令被执行人华发实业、孙志华限期履行法定义务，但至今未履行，于是法院裁定拍卖、变卖两者所持江阴银行8897.81万股股权。

除股权即将被拍卖外，数据显示，华发实业已经是失信被执行人、被执行人，金额分别为4054万元、8229万元，还被多次限制高消费。

此外，前十大股东中有多家质押了江阴银行的股份，第四大股东振宏印染持有的7226.77万股当中，3011.16万股处于质押中；第五大股东长江投资(行情600119,诊股)集团持有的7045万股当中，3960.69万股被用于质押，质押比例56.22%中；第八大股东法尔胜(行情000890,诊股)钢铁制品持有的5482.12万股股份全部处于质押状态（见下表）。

从江阴银行披露的2022年三季度报可以看出，江阴银行的股权过于分散，股东的持股比例均未超过5%，前十大股东仅有31.26%的股份（见下表）。

市场分析人士认为，从股东的持股比例来看，江阴银行的股权过于分散。股权分散不利于控制权集中，公司股东可能无法在集体行动上达成一致，导致公司的反应速度及工作效率降低。

02

高管变动迎新行长

股东座次生变之余，江阴银行的高管层也发生变动，公告显示，去年该行副行长、行长助理、独立董事相继辞职。

去年5月20日，江阴银行公告表示，该行副行长金武因职务变动，辞去副行长职务。

6月25日，江阴银行称该行行长助理袁坤因工作变动原因在该行挂职结束，不再担任该行行长助理职务。

7月23日，江阴银行再次发布关于副行长辞职的公告，称该行副行长过晟宇因工作调动，辞去副行长职务。同日，江阴银行发布公告称该行收到中国银保监会无锡监管分局关于核准王安国任职资格的批复，核准王安国副行长的任职资格。

8月15日，江阴银行发布公告称林雷申请辞去该行独立董事、董事会审计委员会主任委员和关联交易控制委员会委员等职务，辞职后不再该行担任其他职务。

截至目前，江阴银行呈“一正五副”高管架构：行长宋萍，副行长仲国良、王峰、倪志娟、王安国，以及一名“85后”新副行长王凯。

去年6月，江阴银行核准了王凯的副行长任职资格，王凯出生于1986年7月，履历显示，王凯于2009年参加工作，历任江阴银行璜土支行柜员，睢宁支行会计助理、信贷主管、行长助理，利港支行副行长，澄东支行行长，江阴银行小微金融部总经理。

业内人士认为，年轻的高管人员会为银行注入新的活力，有利于银行的转型发展。

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业绩尚可资本问题待解

官网显示，江阴银行前身是江阴市信用合作社联合社，后在原江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基础上，组建为地方性股份制商业银行，是全国首批三家股份制农村商业银行之一，2016年9月2日，江阴银行在深交所正式挂牌，成为全国首家A股上市农商银行。

该行1月17日披露的2022年度业绩快报“可圈可点”。

资产方面，截至2022年末，该行总资产1686.92亿元，较年初增长155.64亿元，增幅10.16%。

经营业绩方面，2022年度，该行实现营业收入37.77亿元，同比增长12.20%；归母净利润16.16亿元，同比增长26.88%；基本每股收益0.7440元，较上年同期增长26.88%（见图）。

此外，截至2022年末，江阴银行不良贷款率为0.98%，较年初下降0.34个百分点，实现连续下降；拨备覆盖率达到470.55%，较年初上升130.93个百分点。

业绩可圈可点、资产质量和风险抵补能力提升的同时，该行的资本充足率指标仍需要关注。

数据显示，截至2022年三季度末，该行的资本充足率三项指标较年初下滑，且这一趋势已经持续多个年度（见表）。

资本充足率指标全线下降的同时，该行的可转债转股依然没有起色。

较低的转股率与该行股价低迷不无关系，数据显示，截至2023年2月15日收盘，江阴银行收盘4.2元/股，相较于发行价5.64元/股，跌幅达到25%（见图）。

业绩增长的同时，江阴银行股权分散导致的治理问题犹存，“一正五副”的高管新团队仍面临不小的挑战。