今年年初，信贷“开门红” 如期到来。1月，国股银票转贴现利率超过了过去几个月的水平。银行通过票据冲量的行为已经得到遏制，票据需求回落带动利率回升，信贷投放力度加大，为信贷“开门红”开了一个好头。

在全力支持经济开好局、起好步，进一步提升金融服务实体经济能力的过程中，银行对优质客户的争抢渐趋激烈，放贷款也“内卷”了起来。

为了完成信贷投放目标，各家银行也开始通过降低贷款利率、提升综合服务等多种方式，吸引优质客户，这让这些优质企业享受到了低利率的优惠。但与此同时，包括部分缺乏抵质押物的小微企业在内的市场主体，却难以从“开门红”中受益。

银行信贷投放逐渐增强

一季度信贷“开门红”有望实现

仅从今年1月的情况来看，信贷投放开门红的节奏较往年有所下降。究其原因，光大证券(行情601788,诊股)金融业首席分析师王一峰表示，1月中旬以来信贷投放已有所发力，但考虑到1月下旬临近春节，最后一周信贷投放节奏将放缓；2月份受春节期间信贷摊还压力较大等因素影响，信贷投放难以明显上量。

不过，王一峰预计，进入3月份，预计随着货币政策进一步显效，信贷投放力度将加速恢复， 一季度仍将是全年信贷投放的高点。对于项目储备较为充足的银行来说，信贷投放节奏可以从季度间的“3322”，进一步优化调整为“4321”，使得一季度新增贷款的占比相较往年有进一步的提升，实现“早放贷、早收益”。

“受访银行中，尤其是经济发达地区的银行对于信贷‘开门红’、表示出了乐观预期。向前看，随着产业政策与货币政策相配合逐步落地显效，银行信贷项目储备也将在动态形成过程中变得更加丰盈。” 王一峰表示。

分区域来看，虽然当前经济下行趋势仍在持续、企业整体融资需求相对偏弱，但江苏、浙江等长三角地区经济形势相对更好，企业经营活力及居民财富水平显著优于全国平均水平，市场融资需求更稳健。

在光大证券调研的银行中，江苏地区某城商行预计，2022年全行信贷投放规模不低于2021年增量。同处该地区的某农商行预计，2022年信贷投放将保持20%左右的较高增速。与此同时，某全国性银行也表示，在区域分布上，将进一步加强对长三角、粤港澳、京津冀、成渝等重点城市集群的信贷投放。

“内卷”争抢优质客户

政策引导信贷投向关键领域

“靠降低利率是最有效的，但和大型银行相比，中小银行在资金成本上没有优势。”北京某股份行对公客户经理坦言，“所以，我们只能通过提升服务的方式来吸引客户，比如提供更灵活的还款方式，在续贷手续方面提供更多便利等，大家都在绞尽脑汁吸引客户，都很‘卷’。”

哪些领域的客户是各家银行所争抢的“香饽饽”？

“在信贷储备结构上，大行紧跟国家政策导向，聚焦重大工程项目建设、乡村振兴、高端制造等领域；中小银行结合所在区域经济环境及自身经营特色，项目储备安排相对更加灵活，如某城商行主要围绕江苏地区基础产业、民营企业、科创文化等方面进行项目储备。”王一峰表示。

小微企业的融资困难依旧备受关注。“在疫情反复的背景下，一些行业的小微企业经营不确定性较大，部分小微企业的经营前景不甚明朗，不少小微企业主的信贷需求并没有那么强烈。”上述客户经理表示。

对此，各地也积极进行引导，支持银行将信贷投向实体经济关键领域。例如，福建省出台关于金融支持一季度“开门红”若干措施。在加大金融支持中小微企业力度方面，要求设立第五期100亿元规模的中小微企业纾困增产增效专项贷款，省财政安排贴息资金1亿元，重点帮扶生产经营遇到暂时困难的中小微企业。督促银行机构单列普惠型小微企业信贷计划，按规定为符合要求的小微企业办理无还本续贷，力争一季度末普惠小微贷款余额同比增长15%以上。

其他措施还包括落实好两项货币政策直达工具接续转换、进一步降低企业融资成本、做好重大工程、重点项目融资保障、加大制造业信贷投放、提升直接融资服务能力、进一步发挥政府性融资担保体系作用、优化提升“金服云”平台功能等。