自去年10月中国银保监会将保险机构投资管理能力由备案制调整为公司自评估后，《中国银行保险报》注意到，截至目前，已有5家保险机构在中国保险行业协会官网“投资管理能力信息披露”栏发布重大事项披露公告。

3项投管能力

部分受限或暂停

据统计，投管能力受限的公司包括3家财产险公司：中华财险、华海财险、前海财险，1家人身险公司：太保寿险，1家再保险公司：前海再保险。涉及的投管能力包括信用风险管理能力、股权投管能力、不动产投管能力。

具体来看，7月7日，中华财险发布公告称，因间接股权投资团队主要人员发生变动，导致间接股权投管能力不符合标准。根据《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》(以下简称《通知》)，中华财险将暂停相关间接股权投资业务，确保资金运用业务合法合规。

前海再保险5月28日公告，近期因公司发生投资策略变化，拟将直接股权投管能力变更为间接股权投管能力，股权投管团队人员也发生变化，专业队伍人员从原来的6人变为4人。该公司由此不再满足直接股权投管能力标准，但仍具备间接股权投管能力。

4月30日，太保寿险披露两项投管能力变化，包括股权投管能力和不动产投管能力。太保寿险在公告中表示，为响应太保集团的战略规划，拟将直接投资不动产能力变更为投资不动产金融产品的能力，同时相关投资团队人员发生变动，包括不动产投资团队调整，同时对专业责任人也有调整。由此，公司合规部门评估后认为不再满足直接投资不动产能力的标准，但具备投资不动产金融产品的能力。另一项也属类似情况，太保寿险的直接股权投管能力变为间接股权投管能力。

华海财险4月8日披露了两份投管能力变化，其中一份是关于华海财险信用风险管理能力。公告显示，该公司于2019年2月取得信用风险管理能力，并于2020年末开展了相关自评估及信息披露工作。2021年4月，因公司投资能力风险责任人不再满足监管要求，公司即刻放弃该项投资能力、停止新增相关领域投资业务，并在此基础上及时调整投资策略。另一份则与股权投管能力有关。公告显示，2021年4月7日，因公司投管能力风险责任人不再满足相关监管要求，公司即刻放弃该项投资能力。

3月9日，前海财险披露了信用风险管理能力变化，因公司资产管理中心信用评级团队主要成员张某于3月1日离职，导致该公司信用风险管理能力暂不符合监管标准。

投资专业人员

调整是主因

“从这几家公司的公告看，导致他们投管能力受限的主要原因是投资专业人员数量，特别是具备担任相关投资团队负责人资格条件的专业人员数量不足，一旦有人离职，会导致短期内相关投管能力受限的情形出现。”首都经贸大学保险系副主任李文中向《中国银行保险报》表示。

2020年10月10日，银保监会印发《通知》，将保险机构投管能力方式由备案制调整为公司自评估、信息披露和持续监管相结合。

对外经济贸易大学教授王国军认为，《通知》对保险集团(控股)公司、保险公司和保险资产管理公司的投管能力要求是非常明确的，也是比较高的。比如，对股权投管能力专业队伍的标准是，要求保险集团(控股)公司、保险公司应当配备熟悉股权投资业务、具备股权投资能力的专业人员。开展直接股权投资的，资产管理部门应当拥有不少于6名具有3年以上股权投资相关经验的专职人员，其中专职投后管理人员不得少于1人;开展重大股权投资的，应当拥有熟悉所投资标的企业经营管理的专业人员。

对于信用风险管理能力专业队伍的要求是，保险集团(控股)公司、保险公司的信用评估团队应当配备至少4名信用评估人员，且均应当具有2年以上信用分析经验，其中，团队负责人应当具有5年以上信用分析经验;保险资产管理公司的信用评估部门应当配备至少6名信用评估人员，且均应当具有2年以上信用分析经验，其中，部门负责人应当具有5年以上信用分析经验。信用分析经验主要指在信用评级机构、金融机构从事信用评估等相关工作的经验。

对于不动产投资风险管理能力专业队伍的标准是：直接投资不动产的，资产管理部门应当拥有不少于6名具有3年以上不动产投资相关经验的专职人员，其中具有5年以上相关经验的不少于3人，专职投后管理人员不得少于1人。投资不动产金融产品的，资产管理部门应当拥有不少于3名具有3年以上不动产投资相关经验的专业人员。保险集团(控股)公司及其保险子公司共享内部资源，由集团内具备债权投资计划产品管理能力的保险资产管理机构提供咨询服务和技术支持的，其资产管理部门应当配备不少于2名具有3年以上不动产投资相关经验的专业人员。

王国军认为，各类符合要求的专业人才在市场上本就比较缺乏，流动性也较大，个别人员或团队离职的情况时有发生，这会导致保险机构阶段性地满足不了监管要求，导致保险机构部分投资能力受限。

以前的备案制度下，部分保险机构对投资能力“重牌照、轻建设”，《通知》发布后，保险机构的投管能力建设将不再“一劳永逸”。

“因此，保险公司应当对投资专业人员，特别是具有担任团队负责人资格的人员进行适配，保证重要人员离职后能够尽快予以补充。”李文中表示。

同时，王国军认为，保险公司在投资人才队伍建设方面也应量力而行，切忌好大喜功，防止宁滥勿缺。(记者 房文彬)

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