今年以来，新冠肺炎疫情着实让保险行业经历了一轮压力测试。保险板块全年的萎靡主要体现在资负双端均承受较大压力，尤其是负债端在疫情影响和渠道改革的双重困扰下举步维艰。有多家券商分析机构表示，保险消费需求有待提升。

从负债端来看主要体现在两方面，疫情使得保险行业依赖的社交式营销受到影响，代理人无法展业或者展业频次较低的情况下，保险的强供给策略效用大大降低;同时，疫情严重拖累宏观经济增长，居民收入受到影响的同时对资金的使用更加谨慎。

华金证券认为，疫情影响逐步钝化后，代理人渠道仍面临较大社交阻碍，边际改善不甚明显。基于疫苗的研发进展及疫情的控制情况，判断改善效应或于明年显现。疫情在提升居民健康风险管理意识的同时，保险作为可选消费品受到收入增长下滑的冲击更为直接。

事实上，受疫情防控的影响和需要，健康险在疫情防控常态化后显示出较大的增长潜力，消费者对重疾险、医疗险的需求显著提升。疫情后，广东省的一项调查显示，81.56%的受访者表示，更希望增加重疾险配置，70.61%的受访者选择医疗险，另有43.87%、42.09%的受访者选择意外险和寿险。但为何这一需求没有落实在行动中呢?

国家统计局数据显示，上半年我国居民人均可支配收入同比下降1.3%(扣除价格因素)。实际上在二季度疫情缓解以及各种刺激经济复苏政策出台后，宏观经济及居民收入开始回暖。但就保险业而言，市场上给予期待的二次“开门红”至今也未出现，包括“重疾炒停售”逻辑也迟迟未曾兑现，反映到负债端上，人身险保费前三季度同比增长7.34%，其中健康险保费虽然同比增长17.42%，但相比前两年增速下滑明显。

今年的“开门红”给险企带来了哪些增长?

10月以来，头部险企的“开门红”节奏整体提前，中国人寿依旧抢跑，率先推出“鑫耀东方”年金险，而平安和太保紧随其后，相继推出“金瑞人生21”和“鑫享事诚”，相较2020年“开门红”，平安和太保分别整整提前了1个月和2个月。随后，新华保险开启2021年“开门红”，节奏与去年相当。

据记者了解，在10月启动“开门红”的险企中，中国人寿由主打短期年金险逐步切换至长期保障险，保费增速稳健;中国太保主打终身寿险，保费增速持平上月;11月启动“开门红”的险企中，中国平安主推“财富金瑞”年金险，单月及累计保费降幅收窄，负债端边际改善;中国人保同样主推年金险，单月保费增速涨幅最大。新华保险12月启动“开门红”，趸交保费快速增长。

尽管“开门红”逐渐步入节奏，但寿险市场需求有待提升。统计显示，1至11月5家上市险企累计寿险原保费收入同比增长3.89%，较1至10月有所放缓，11月单月5家上市险企寿险原保费收入同比减少5.55%，较10月降幅扩大，其中新华保险增速下滑，中国平安持平，其余3家增速均较10月有所上升。

我国保险市场是个潜在需求巨大的市场，同时也是个现实需求不足的市场。当前寿险市场消费需求仍有待提升。民生证券认为，随着“开门红”的推进，多家险企负债端呈现改善态势。在企业基本面、现金流普遍恢复的大环境下，看好居民消费持续复苏，新单保费焕发动能。车险综改短期负面影响延续，险企产险业务面临调整压力，长期或缓和市场竞争格局。险企资产端收益随10年期国债收益率回升得到有力支撑，在国民经济有把握再次正增、险企改革逐步取得成效的背景下，看好2021年保险企业基本面迎来拐点。

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