(相关资料图)

导读：从国际层面来看，目前对发展蓝色金融的目标和原则已经有了非常清晰的框架，这为全球投资者和市场提供了基本遵循

作者｜邓宇「上海金融与发展实验室；交通银行(行情601328,诊股)金融研究中心」

文章｜《中国金融》2022年第23期

目前，联合国（UN）、世界自然基金会（World Wildlife Fund）、世界银行（The World Bank）、亚洲开发银行（ADB）等国际组织对海洋生态保护高度重视，加快推动可持续蓝色金融发展，包括建立和完善可持续蓝色金融发展框架，创设蓝色债券、蓝色基金、蓝色贷款等形式丰富的可持续蓝色金融投融资工具。我国部分金融机构不仅融入可持续蓝色金融发展倡议等国际进程，而且根据区域特色开创了蓝色金融的本土创新实践。

可持续蓝色金融的发展进程和国内实践

国际发展进程

2015年联合国大会发布《2030年可持续发展议程》，其中提出“可持续发展目标14（SDGs14）即“保护和可持续利用海洋和海洋资源以促进可持续发展”。国际蓝色金融的发展与蓝色经济的兴起密不可分。联合国、世界自然基金会、欧盟委员会、世界银行集团国际金融公司、亚洲开发银行等机构相继发布《可持续蓝色经济原则》《可持续蓝色经济金融原则》《蓝色债券发行使用指南》《蓝色金融指引》等重要的政策倡议和投资指引。从国际层面来看，目前对发展蓝色金融的目标和原则已经有了非常清晰的框架，并在借鉴绿色经济和绿色金融的发展经验模式基础之上，逐渐对蓝色债券、蓝色贷款等确立了具体指引，为全球投资者和市场提供了基本遵循。除了框架与理念的推广之外，国际机构围绕蓝色主权债券发行、蓝色银团贷款等方面也进行了初步的实践。

2013年，世界银行成立全球海洋合作机制“蓝丝带”小组，成员由16个国家的政府、私营部门、公民社会组织、科学、经济和多边机构的专家组成。2018年，世界银行发行全球首只蓝色债券，得到了瑞典国家养老储备基金、瑞士银行、瑞典北欧斯安银行等国际机构的投资支持；同年，世界银行协助印度洋群岛国家塞舌尔发行了全球第一只主权蓝色债券，用于支持可持续海洋与渔业发展。2019年，亚洲开发银行承诺在未来五年内投入50亿美元，通过《健康海洋和可持续蓝色经济行动计划》促进海洋的可持续发展；2020年提出由政府或亚行等开发银行安排，通过“蓝色信用”形式发展蓝色基金，增加海洋整治相关计划的授信额度；2021年9月发行了首批以澳元和新西兰元计价的蓝色债券，为亚太地区海洋项目提供资金。2022年6月，世界银行集团国际金融公司联合亚洲开发银行、德国投资与开发有限公司（DEG）和法国开发署经合投资公司（Proparco）合计为我国青岛银行(行情002948,诊股)筹集1.5亿美元蓝色银团贷款，专门用于服务海洋友好项目和重要的清洁水资源保护项目。

国内实践

近年来，我国加强了海洋生态保护和海洋环境治理。在《全国海洋经济发展“十二五”规划纲要》（2012）、《全国海洋经济发展“十三五”规划纲要》（2017）等国家战略中提出着重推动海洋金融的多元化发展，加快改革海洋经济投融资体制。2017年，国家提出建设海洋强国战略，其中明确“提高海洋资源开发能力，发展海洋经济，保护海洋生态环境”。金融管理部门十分重视加强金融支持海洋生态保护与海洋经济发展。2018年1月，中国人民银行联合八部门联合印发了《关于改进和加强海洋经济发展金融服务的指导意见》，重点要求统筹优化金融资源，改进和加强海洋经济发展金融服务，提出了包括加大银行信贷支持、优化股权和债券融资、增强保险服务以及健全投融资体系等具体措施。2020年10月，自然资源部与深圳证券交易所联合发布“国证蓝色100指数”，成为国内首只权威海洋经济主题股票指数；2020年1月，中国银保监会印发《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》将蓝色债券纳入创新型绿色金融产品；2022年7月，绿色债券标准委员会发布的《中国绿色债券原则》将蓝色债券纳入绿色债券子品种，主要投向可持续型海洋经济领域，促进海洋资源的可持续利用，用于支持海洋保护和海洋资源可持续利用相关项目。

国内部分金融机构先行探索可持续蓝色金融实践。兴业银行(行情601166,诊股)是国内较早涉入蓝色金融领域的商业银行，2020年11月成为联合国可持续蓝色经济金融倡议的全球第27家签署机构和第49家会员单位，发布了《可持续蓝色金融报告2021》，详细阐释了蓝色金融投融资政策指引、实践案例和标准。2020年11月，兴业银行主承销的青岛水务集团2020年度第一期绿色中期票据（蓝色债券）成功发行，募集资金用于海水淡化项目建设，成为国内首单蓝色债券，在蓝色金融领域开创了多个业内先例。青岛银行作为国内发展蓝色金融较早也较成熟的商业银行，明确了“蓝色银行”发展定位，不仅从战略规划、蓝色信贷产品项目管理、蓝色数字普惠金融、环境社会风险管理（适用于蓝色信贷）及蓝色知识管理五个维度构建系统化的蓝色金融服务体系，而且积极探索国际可持续蓝色金融合作，2021年与世界银行集团成员国际金融公司（IFC）合作制定了全球首个蓝色资产分类标准，界定了蓝色金融和蓝色债券支持的七大板块37个子行业的合格活动；2022年6月与IFC达成合作意向，由IFC向青岛银行投放1.5亿美元蓝色银团贷款，成为IFC在国内的首笔蓝色金融投资，其资金专门用于服务海洋友好项目和重要的清洁水资源保护项目。

加快推动可持续蓝色金融发展的路径

一是构建可持续蓝色金融基础性框架。国际机构发布的可持续蓝色金融倡议、原则或指引属于基本框架内容，评价标准和量化指标并未完全覆盖海洋生态保护以及海洋经济及相关产业，缺乏必要的惩罚性条款，约束力相对有限，在各国和地区的法律、金融监管适用性上还存在障碍。对此，要推动可持续蓝色金融国际规则建设，建议从两方面着手。一方面是要深化国际专业合作，加快设立全球可持续蓝色金融发展网络，创建具有国际性和专业性的可持续蓝色金融发展机制，推动可持续蓝色金融监管框架、评价标准和产业分类目录等基础性框架建设，加快推进可持续蓝色金融环境信息披露和评估审查制度；另一方面是要充分借鉴绿色金融发展的成功经验，细化现有的包括蓝色债券、蓝色基金、蓝色信贷等金融工具的分类标准，规范纳入海洋科学开发的产业目录，完善海洋生态与环境风险评价机制，为全球投资者提供清晰的指引，吸引更多投资者加入可持续蓝色金融领域。

二是加强海洋部门、金融机构与智库研究合作，通过加强政策沟通和反馈、促进监管交流以及推进机构经验共享等机制，进一步建立可持续蓝色金融专业网络。一方面，深化开展国际国内合作，建立可持续蓝色金融工作小组或研讨会形式，搭建专业化的合作平台，形成可持续蓝色金融定期报告或评价制度，为政策或监管提供智力支持，引领可持续蓝色金融创新；另一方面，发挥科研院校、金融机构及智库等职能作用，促进可持续蓝色金融工具开发，围绕海洋资产确权、海洋生态与环保项目评估、海洋产业融资评价等开展合作研究，发展第三方机构作用，准确评估海洋资产抵质押物，量化海洋资产价值，为市场开展蓝色金融投融资提供资产标准化工具。

三是支持金融机构开展可持续蓝色金融创新。“十四五”时期，国家和沿海省市对海洋生态保护与海洋经济发展提出了中长期战略规划，其中涉及大量的海洋生态保护政策、海洋新兴产业布局等，将会产生非常广泛的金融需求。未来需要从蓝色金融机构和人才资源配置上加大支持力度。首先，根据地方海洋资源和海洋产业特色，在监管规范下设立蓝色金融改革创新试验区、区域性蓝色银行，鼓励金融机构在蓝色债券、蓝色信贷以及蓝色基金、蓝碳汇贷款等方面开展先行先试，积累更多可复制推广的实践经验；其次，考虑推动有条件的金融机构创设蓝色金融事业部或专营机构，如在沿海省市涉海金融业务开展较早或具有特色业务的机构设立专门的分支行，专门对接海洋生态保护与海洋经济项目；最后，培育具有海洋科研背景、海洋经济对口的专业人才队伍，为支持可持续蓝色金融创新提供智力储备。同时，加强国际合作，探索推进可持续蓝色金融服务与投融资工具创新，建立健全国际蓝色金融投资市场，弥补海洋生态保护与海洋经济转型的市场资金缺口。

四是进一步深化可持续蓝色金融实证研究。其一，依托金融机构研究部门以及院校智库等，探索建立蓝色金融研究机制，推动包括建立蓝色金融发展论坛、召开学术与政策研讨会、定期发布报告等，促进蓝色金融研究成体系发展，形成具有政策影响力和行业影响力的蓝色金融研究成果，引导蓝色金融可持续发展；其二，紧跟国际蓝色金融发展前沿，深入推进与国内外海洋生态保护机构、海洋产业部门等多方组织建立常态化合作机制，设立蓝色金融产研基金，协同推进蓝色金融产学研体系建设，培育蓝色金融紧缺专业人才，鼓励资管机构、证券投资机构、国内外智库等广泛参与，为可持续蓝色金融发展提供专业技术支持；其三，发挥专业研究力量，融入可持续蓝色金融发展议程，加快推进包括海洋资产、涉海产权等创新研究，为金融机构开展抵质押、发行蓝色债券等提供论证支持。