12月15日，资本邦了解到，近期，人民银行公布的数据显示，截至2021年10月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.6万亿元，环比下降4.14%，同比下降29.56%，较去年4月最高峰下降53.9%，创2017年1月(近58个月)以来最低水平。

其中，大型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降18.39%、5.83%;中小型银行个人结构性存款规模环比下降0.72%，单位结构性存款规模环比增长0.09%。

所谓结构性存款，是银行在普通存款基础上嵌入金融衍生工具(远期、掉期、期权或期货等)而形成的金融产品。过去，由于结构性存款的收益率往往高于普通性存款，而风险又低于理财产品，因而一度颇受投资者青睐。

但由于结构性存款一度游离于银行高息揽储的监管边缘，自去年监管部门发文明确要求各银行严控结构性存款规模后，此类产品的存量呈现不断压缩态势。

“目前结构性存款产品的性价比并不高。安全性方面，它不如普通存款;收益率方面，它不如理财产品和基金产品，甚至不如活期存款。”兴业银行某支行理财某客户经理透露。

邮储银行一位理财经理也直言，由于产品吸引力较低等因素，目前该行已不再发行结构性存款产品。如果客户更追求收益性，可关注理财和基金产品;若更追求灵活性，可购买现金管理类理财产品，年化收益率接近3%。

据融360数字科技研究院分析师刘银平分析，今年以来，各类银行都在压缩结构性存款规模，其中国有银行个人结构性存款规模压缩幅度最大。今年10月份国有银行个人结构性存款规模为7083亿元，较去年3月高峰时期2.58万亿元下降了72.59%，今年4月份以来，基本上每个月都下降1000亿元左右。

而在收益率方面，据融360数字科技研究院不完全统计，今年以来尤其是下半年，国有银行结构性存款预期最高收益率持续走低，农业银行、工商银行、建设银行降幅较大，其中农行、工行平均预期最高收益率已降至2%以下。

与此用时，业内人士也总结称，当前，结构性存款产品的黯然失色，除与收益率下滑相关外，也和银行主动调整负债结构息息相关。

据融360数字科技研究院分析师刘银平表示，今年各类银行均在压降揽储成本，一方面下调长期存款利率，另一方面压降高成本存款规模，其中国有银行的压降决心更大。不同银行的揽储压力有差异，存款利率报价改革之后，中小型银行与大型银行之间的利率差距收窄，不能再依靠拉大利率差距来吸引储户，揽储更难，所以中小型银行揽储成本下降受政策因素的影响更大。

“结构性存款作为高成本主动性一般负债，未来规模将进一步降低。在金融脱媒的大背景下，同业负债仍将是银行负债端的重要来源。此外，银行再贷款、再贴现的规模也可能有一定规模的增加。”光大证券首席银行业分析师王一峰表示。

对于普通投资者，多位银行业人士表示，在长端利率水平下行的大背景下，多元配置才是王道，除存款产品外，还应当更多配置理财产品、基金产品等。(邹文榕)

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