时至年末，资管新规过渡期逐渐临近，资管市场即将进入新的发展阶段。而在这个百万亿元级的市场中，银行理财在规模和实力上都占据榜首。面向未来，在“十四五”这一中国财富增长、实现“民富”的关键时期，银行理财应该从哪些方面发力，形成自己的核心竞争力？从产品端来看，又应该如何在绿色理财、养老理财等关键领域进行布局，在畅通直接融资渠道助力实体经济发展的同时，打造发展优势？

持续打造核心竞争力

在数字化时代，科技正在变革服务模式、改造生产函数、重塑财富管理生态。“数字化不仅通过丰富场景营销、理解洞察客户需求、多渠道触达等手段，有效提升银行获客能力；还通过实现产品线上化改造和个性化配置，提供便利的线上服务，改善客户服务体验，以产品和服务为抓手提升客户经营能力。” 光大银行(行情601818,诊股)零售与财富管理部总经理汪永奇表示。

汪永奇认为，银行需要加强产品、客户和渠道的深度融合。要同步改革与数字化转型匹配的体制机制，逐步改革现有组织架构、人力资源，加强前中后台协同配合，形成合力，提高工作效率，全面赋能数字化转型，助推银行理财发展。

而在打破刚性兑付的时代，银行需要提升自己的投研能力，靠理财实力吸引投资者。“如果将固收和权益作为银行理财投研最基础的能力圈，那么多资产的组合能力则是银行理财需要持续打造的核心能力。银行理财应通过对固收、权益、另类、海外多资产的配置，形成组合，呈现出绝对收益、低波动、中短期的理财产品风险收益特征，来获得越来越多的投资者的信任，最终引导投资者进行长期价值投资。” 民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)资产管理部总经理张昌林表示。

开放共赢的理念和实践，也是促进银行理财发展的重要一环。恒丰银行董事长陈颖表示，对外，银行理财要继续挖掘跨境理财潜力，将国际上成熟的投资理念、管理经验与中国实际相结合，满足国内居民多样化投资需求，增强全球资产配置能力，以国际循环提升国内循环效率和水平。对内，则需要依托开放式财富管理生态圈，打造合作高地，加速为客户构建一站式综合服务体系。

绿色理财渐成大势

10月11日，兴业银行(行情601166,诊股)理财子公司兴银理财正式推出首款混合类ESG理财产品——“ESG兴动绿色发展”。该产品通过“固收打底+权益增强”的产品设计，致力于向下控制波动，向上争取收益弹性，每笔投资锁定期18个月。

10月20日，北京银行(行情601169,诊股)首只碳中和主题理财产品“京华汇盈碳中和京品年定开1号”成功发行。该产品是一款混合类产品，每年开放一次，以产业为导向，兼具固收和权益投资特色， 面向全行个人客户发售，实现募集金额6.27亿元。

事实上，在“双碳”目标提出、绿色发展加速的背景下，国家产业升级过程中投资机会不断增加，市场绿色金融产品体系不断完善，银行理财将目光投向这一蓝海领域，进一步丰富理财产品体系布局，推出更多碳中和主题特色产品，在为我国经济低碳转型贡献力量的同时，积极挖掘其中潜藏的机遇。

银行理财要如何贯彻“绿水青山就是金山银山”的绿色财富理念？在陈颖看来，一方面，要通过提升直接融资穿透力、资本投资协同力、监管政策响应力，引导社会资本流向绿色环保、清洁节能和污染防治等领域；促进政府财政补贴资金、排污权等环保资源优化分配，提升政策传导的有效性。另一方面，要连接投资端和融资端需求，形成资金供给、资产管理、资金融通综合价值循环链，促进先进制造、新基建、乡村振兴、经略海洋、普惠金融等领域绿色产业发展和传统产业结构优化升级。

作为我国首家“赤道银行”，兴业银行在发展绿色理财方面走在前列。传承了母行绿色基因的兴银理财自2020年9月发行了首只净值型绿色主题理财产品“兴银ESG美丽中国1号”以来，已累计发行绿色主题相关理财产品7款，在ESG特别是绿色投资领域积累了丰富的经验。

“我们致力于打造丰富多元的绿色投资工具，为绿色发展作出积极贡献，与持有人共享可持续发展的投资成果。未来，我们还将尝试股权投资，满足低碳项目风险投资的需求，在科技、资本、产业、绿色方面形成良性互动。” 兴银理财总裁顾卫平表示。

养老理财未来可期

随着我国人口老龄化程度加深以及社会经济发展水平的提高，尚处于起步阶段的养老理财未来可期。9月10日，银保监会开展养老理财产品试点，工银理财、建信理财、招银理财、光大理财4家理财公司在武汉、成都、深圳及青岛4地获批试点。

未来，银行理财有望成为我国养老第三支柱的中坚力量，促进养老金融产品丰富发展。“与其他金融机构相比，以普惠金融定位的银行理财有广泛的个人客户资源、遍布全国的分支机构和成熟的理财顾问团队，能够极大地拓宽养老理财产品的覆盖面。特别是银行理财子公司在公司治理、战略规划、人才建设、产品管理等方面规范转型，与母行和其他关联方之间建立严格的风险隔离机制，在清晰的监管政策下发展，具备开展养老理财业务的客观条件。”普益标准研究员常菊表示。

银行理财应该如何发力？常菊认为，要避免同质化，发行真正具备养老功能的产品。为此，一方面，可适当延长产品期限，探索并借鉴海外成熟养老目标基金的产品创设思路，设计不同目标到期日的系列产品，真正满足不同年龄层客户全生命周期的养老金投资需求，并结合我国市场特征进行改造，增加养老理财的可实践性；另一方面，要设计市场化、人性化的产品申赎规则，在一定程度上满足客户流动性需求的同时，也要保证资金投资运作的长期性，允许客户提前退出产品，设置一定的提前赎回费率，引导客户长期持有养老理财产品。

工行养老金业务部总经理韩强认为，一方面，银行要依托自身在客户、渠道等方面的优势，在提升居民养老储备意识、引导居民开展养老投资；另一方面，银行应当从居民多元养老需求出发，加强服务场景设计，加强产品创新和整合，打造功能强大、流程便捷的一站式养老金融服务体系。

此外，银行应发挥金融科技赋能效应，探索大数据、人工智能等先进技术在养老财富管理中的落地应用，不断打造更加便民、惠民的养老理财服务。并应发挥专业优势，研发养老形态突出、贴合客户需求的养老金融产品，推动银行体系内海量储蓄存款向长期养老资金转化。