近期，据中国债券信息网，长城华西银行拟发行2021年长城华西银行股份有限公司二级资本债券（第二期），发行总额不超过10亿元人民币。

据悉，二级资本债券的发行将用于充实银行的二级资本，提高银行资本充足率。截至今年6月末，长城华西银行资本充足率为13.39%，一级资本充足率为11.55%，核心一级资本充足率为9.89%。

值得注意的是，2021年上半年，长城华西银行的营业收入为12.07亿元，与去年同期基本保持持平；净利润为2.62亿元，同比增长65.31%，盈利水平较好。

在长城华西银行补充资本的同时，该行拨备覆盖率逐渐逼近监管红线引发关注。记者梳理年报发现，在2016年该行拨备覆盖率为302.33%，但今年上半年已下滑至125.90%。

此外，该行部分股权存在质押。长城华西银行为何在盈利较好的情况下，通过发行债券补充资本？该行拨备覆盖率下滑又是出于什么原因？记者多次致电该行，截至发稿，未能收到有效回复。

核心一级资本水平承压

官网显示，长城华西银行成立于1998年11月，是一家由中国长城(行情000066,诊股)资产管理股份有限公司战略投资，依法设立的国有股份制商业银行。其前身为德阳银行，于2016年9月正式更名。目前，长城华西银行注册资本为20.94亿元。

近期，记者在中国债券信息网上发现，该行拟发行2021年长城华西银行股份有限公司二级资本债券（第二期），为10年期固定利率债券，发行总额不超过10亿元人民币。

据了解，长城华西银行将此次募集资金用于充实二级资本，提高该行的资本充足率。

值得注意的是，今年上半年长城华西银行实现净利润2.62亿元，较上年同期增长65.31%。根据年报，该行净利润同比增长或和资产减值计提力度的下降有关。今年上半年，资产减值损失为6.04亿元，较去年同期7.84亿元，同比下滑22.99%。在盈利水平较好的情况下，长城华西银行为何要通过发行债券补充资本？记者致电该行，截至发稿，未能收到有效回复。

不过，联合资信曾指出，长城华西银行净利润及主要盈利性指标整体呈下降趋势。年报显示，2018-2020年，长城华西银行实现净利润分别为4.90亿元、5.04亿元、3.59亿元，同比增速分别为2.87%、﹣28.91%。这也和资产减值计提规模上升不无影响。在2018-2020年间，长城华西银行资产减值损失分别为10.48亿元、13.70亿元、17.29亿元。

在长城华西银行净利润整体呈下滑趋势的同时，2018-2020年，该行实现营业收入23.13亿元、24.87亿元、26.62亿元，同比增长7.54%、7.02%。今年上半年实现营业收入12.07亿元，较上年同期基本持平。

联合资信出具的最新评级报告中指出，近年来，该行主要通过利润留存的方式补充资本，但二级资本债券的赎回导致资本充足性指标有所下降，资本面临一定补充压力。年报显示，2018-2020年间，该行资本充足率分别为14.65%、12.82%、11.20%；一级资本充足率为12.61%、11.15%、10.45%；核心一级资本充足率为12.61%、11.15%、10.45%。三项数据皆呈下滑趋势。

不过，半年报数据显示，长城华西银行资本补充水平有所回升。截至今年6月末，长城华西银行资本充足率为13.39%，一级资本充足率为11.55%，核心一级资本充足率为9.89%，较2020年末分别增长2.19个百分点，增长1.1个百分点，下降0.56个百分点。

今年上半年，长城华西银行拟发行5亿股新股，这一增资扩股方案已于今年7月获得中国银保监会四川监管局批复。并且，在今年3月份该行成功发行10亿元“21长城华西银行二级01”债券。此外，德阳市政府申报的地方政府债所募集的资金中有14.33亿元用于补充长城华西银行其他一级资本。这也是今年上半年长城华西银行资本充足率与一级资本充足率均有所上升的原因。目前，该行核心一级资本仍面临着一定的补充压力。

资产质量承压

伴随着核心一级资本面临着补充压力，长城华西银行资产质量已拉响警报。

记者梳理年报发现，2017年长城华西银行不良贷款率为1.98%而到2018年提升至4.16%，虽然之后两年多时间有所降低，但截至2021年6月末该行不良贷款率为3.29%，仍处于较高水平。拨备覆盖率方面，在2016年该行拨备覆盖率为302.33%，但至今年上半年已下滑到125.90%，逼近监管红线。

长城华西银行行资产质量承压的原因是什么？未来将如何改善资产质量承压的局面？就上述问题，记者联系该行，截至发稿，未能收到有效回复。

同时记者注意到，截至2020年末，长城华西银行房地产业贷款的不良率为6.10%，高于整体贷款的不良率水平。联合资信数据显示，长城华西银行报送监管口径住房按揭贷款与房地产贷款占贷款总额的比重分别为11.11%与25.28%，住房按揭贷款集中度未超出房地产贷款集中度管理要求，但房地产贷款集中度超出监管上限要求3.08个百分点。评级报告内容显示，长城华西银行制定并严格执行房地产集中度压降计划，并预计于2024年9月将该指标压降至监管要求范围内。

此外，根据2021年半年度报告，该行股东的股权存在部分质押，分别是四川省绵阳市丰谷酒业有限责任公司，浙江蓝天实业集团有限公司，深圳市金地珠宝首饰有限公司，被质押的股份数分别为6150万股、5500万股、5500万股。经统计，被质押的股份数共计17150万股，占前十大股东持股总量的11.03%。

业内人士认为，未来长城华西银行提升资本充足水平，更多还是要靠自身“造血”能力。而该行资产质量承压的局面又将如何改善？房地产贷款集中度压降是否能如期解决？记者将持续关注。