近日，北京银行发布了2021年一季报，有个数据非常亮眼：资产总额达3.03万亿，成为全国第一家规模超过3万亿的城商行。

总资产为城商行第一

一季报显示，北京银行存款总额达到1.69万亿元，贷款总额达到1.63万亿元，表内资产3.03万亿元。

资产总额破3万亿，这是什么概念?

根据银保监会公布的数据，截止去年年末，中国一共有133家城商行，规模较大的是北京银行、上海银行和江苏银行。

数据显示，上海银行和江苏银行截止一季度末的资产总额分别为2.55万亿元和2.5万亿元。可以看出，上海银行、江苏银行和北京银行的差距约为5000亿元。

如果和股份制银行做对比，在12家股份制银行中，华夏银行截止一季度末的资产总额为3.47亿元。也就是说，北京银行资产总额与一家全国性的股份银行资产总额相当。

除了资产总额位居国内城商行第一，北京银行其他财务指标也不错。

年报显示，北京银行2020年营收642.99亿元，同比增长1.85%，归母净利润214.84亿元，同比增长0.2%;今年一季度营收172.65亿元，同比减少3.24%，归母净利润68.98亿元，同比增长3.46%。

2020年末，北京银行不良贷款率为1.57%，较2019年末增长0.17个百分点，今年一季度末，不良贷款率为1.46%，较年初下降0.11个百分点。

北京银行方面表示，伴随增量风险有效遏制、存量风险加速出清，银行资产质量持续向上修复，预计今年资产质量将实现逐季改善。

北京银行的“转型”之战

值得注意的是，报告期内，北京银行零售业务规模、占比持续提升。

财报显示，截至2020年末，北京银行零售AUM余额达到7748亿元，同比增长612亿元;零售贷款规模达5050亿元，较年初增长14.1%，高于全行贷款增速。零售利息净收入136亿元，同比增长12.6%;零售中间业务净收入同比增长18%，财富管理类业务收入同比增长21%。

此外，手机银行App客户同比提升39%，信用卡新增客户同比增长66%，基金销量同比增长104%，基金手续费收入同比增长122%。个贷不良率0.41%，保持同业较低水平。

北京银行行长杨书剑表示，北京银行的业务结构将由公司为主向公司零售并重转型。聚焦客户体验提升，通过科技引领和数据驱动打造零售业务增长的二次曲线，力争用5年时间将零售利润占比提升至50%，实现公司零售业务均衡发展。

凭借在零售业务上的突破，北京银行蝉联2020年《亚洲银行家》“中国最佳城市商业零售银行”奖项。

在数字化转型方面，北京银行也走在城商行前列。数据显示，北京银行2020年金融科技投入占营收比重上升至3.4%。2020年以来，北京银行深入推进“京匠工程”十大项目群建设，顺义科技研发中心投入使用，北银金融科技公司步入快速发展轨道，在城市副中心和深圳分别设立金融创新实验室。

被低估的北京银行

从2020年年报和2021年一季报看，北京银行的表现可圈可点，但调查发现，北京银行目前的市值竟然低于上海银行和江苏银行。

以4月30日收盘价计算，北京银行的市值为1006.41亿元、上海银行市值为1162.09亿元、江苏银行市值为1044.21亿元。北京银行对应的市净率估值仅为0.46倍，而上海银行和江苏银行的市净率分别为0.71、0.73，北京银行的估值远低于同行业平均水平。

对于银行来说，利息净收入是其主要收入，而利息净收入主要取决于银行的生息资产规模、净息差和资产质量三个因素。从财务数据看，北京银行在这三个方面和其余城商行相比，都有比较明显的优势。

根据数据显示，北京银行当前的市净率估值也处于其历史估值的低位，具有充足的安全边际。根据一致预期，北京银行2021年的营业收入和归母净利润将分别达到684亿元和210亿元。按照40%的资本留存率预计，2021年北京银行的净资产约为2276亿元。

按照资产规模、资产结构和同类公司平均市净率估值，北京银行的合理市净率约为0.72倍，其2021年的合理市值有望达到1639亿元。

北京银行董事长张东宁表示，回首过去，乘着改革开放的春风，历经25年的发展，北京银行已经成为一家全球百强银行。面向未来，希望打造一家“标杆银行、特色银行、受人尊敬的银行”，建设成为“讲政治、创价值、负责任”的百年银行。

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