随着国内经济稳步恢复，招商银行(600036.SH、3968.HK)零售业务快速复苏，单季业绩增速归正。

日前，招商银行披露三季报，第三季度该行净利润同比增长0.71%至268.15亿元，二季度则为下降13.32%。

长江商报记者注意到，素有“零售之王”称号的招商银行持续推进数字化转型，在疫情的冲击下保证零售业务的稳健提升。截至三季度末，招行零售客户数达到1.55亿户(含借记卡和信用卡客户)，较上年末增长7.64%;管理零售客户总资产(AUM)余额86307.28亿元，较上年末增长15.17%。

前三季度，招行母公司来自于零售业务的营业收入为1186.19亿元，同比增长10.95%，占比达到58.04%。

与此同时，招行继续加大不良资产的管控，保持资产质量总体稳定。截至三季度末，招商银行集团不良率1.13%，较上年末下降0.03个百分点，较上季度末下降0.01个百分点;拨备覆盖率424.76%，较上年末微降2.02个百分点，与同业相比保持在较高水平。

三季度利息净收入增近8.8%

三季报显示，今年前三季度招商银行实现营业收入2214.3亿元，同比增长6.6%;归属于该行股东的净利润为766.03亿元，同比减少0.82%。报告期内，招行母公司实现营业收入2043.91亿元，同比增长5.2%;净利润696.17亿元，同比下降3.33%。其中，零售金融业务实现营业收入1186.19亿元，同比增长10.95%，占该行营收的比例为58.04%。

相较于二季度银行业普遍在10%左右的降幅而言，三季度银行业业绩显著回温。其中，今年前三个季度，招商银行分别实现营业收入766.03亿元、717.5亿元、730.77亿元，同比增长11.44%、3.15%、5.25%;净利润则分别为277.95亿元、219.93亿元、268.15亿元，同比增长10.12%、-13.32%、0.71%，第三季度业绩增速已然回正。

从各项收入构成来看，今年前三季度，招商银行实现利息净收入1385.35亿元，同比增长5.57%，在营业收入中的占比为62.56%。报告期内，该行净利差和净利息收益率分别为2.43%、2.51%，同比下降11、14个基点。而从单季度来看，第三季度招商银行实现利息净收入476.62亿元，同比增长近8.8%。当季净利差和净利息收益率分别为2.45%、2.53%，环比分别上升6和8个基点。

对此，招行表示主要原因一是零售贷款恢复性增长，高收益资产占比有所提高;二是加强存款成本管控，推动低成本存款平稳增长，存款结构持续优化，成本不断下降。

与此同时，前三季度招行实现非利息净收入828.95亿元，同比增长8.35%，占当期营收的比例为37.44%。

报告期内，招行实现净手续费及佣金收入632.77亿元，同比增长10.7%，在营业收入中占比28.58%，同比上升1.06个百分点。

值得注意的是，前三季度，招行母公司实现财富管理手续费及佣金收入272.6亿元，同比增长44.98%。不过，由于居民消费、支付结算等交易行为相关手续费收入一定程度上受到疫情影响，当期该行银行卡手续费收入140.81亿元，同比下降2.7%。

核心零售业务增长稳健

尽管年初的疫情对银行业造成较大的冲击，但招商银行凭借持续的数字化转型，核心零售业务增长保持稳健。

截至三季度末，招商银行零售客户数达到1.55亿户(含借记卡和信用卡客户)，较上年末增长7.64%。其中，月日均总资产在50万元以上的零售客户(即“金葵花”及以上客户)301.32万户，较上年末增长13.8%。管理零售客户总资产(AUM)余额86307.28亿元，较上年末增长15.17%，其中管理金葵花及以上客户总资产余额7830.48亿元，较上年末增长16.4%，占全行管理零售客户总资产余额的82.07%。

此外，截至三季度末，招商银行月日均总资产在1000万元及以上的客户(即私人银行客户)接近9.6万户，较上年末增长17.47%;管理的私人银行客户总资产2.66万亿元，较上年末增长19.15%;户均总资产2770.78万元，较上年末增长39.12万元。

招行表示，今年以来，面对新冠肺炎疫情对全球经济和居民生活的巨大冲击，该行借助持续数字化转型对线上服务的有力支撑，稳健开展各项零售业务，快速响应客户需求，一定程度上减轻了疫情对经营的影响。随着疫情在国内得到有效控制，复工复产加速，零售获客和AUM在三季度保持稳健增长。

安信证券分析认为，第三季度招行中高端零售客户财富管理业务在高基数前提下发展势头强劲，金葵花及私行客户的规模和AUM持续高增，巩固招行在财富管理领域的龙头地位。

上述券商进一步指出，目前，招行凭借零售端成熟的客户管理体系和强劲的渠道销售能力，对公端丰富的投行业务经验，以及较为领先的金融科技支撑，在表外资产经营方面率同业之先，享受高估值的同时有望进一步抬升溢价。

值得关注的是，受疫情影响，今年以来商业银行普遍加大不良资产核销力度以应对信用风险上行。截至三季度末，招行合并口径不良贷款余额564.66亿元，较上年末增加41.91亿元;不良贷款率1.13%，较上年末下降0.03个百分点;拨备覆盖率424.76%，较上年末微降2.02个百分点，但仍处于较高水平;贷款拨备率4.79%，较上年末下降0.18个百分点。

资本充足方面，今年7月份500亿元规模的永续债发行完成后，截至三季度末，招商银行合并口径下的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为16.19%、13.31%、11.65%，较上年末分别上升0.65、0.62、-0.3个百分点。(记者徐佳)

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