一直以来，有点闲钱买银行理财或者基金几乎已经成为了大多数人的习惯。特别是2013年余额宝横空出世之后，越来越多的人开始不局限于把钱存在银行，而是去购买理财产品，希望能够跑赢通胀，赚些小钱。

固定收益类银行理财相对风险较低，收益较为稳定，成为了很多人的首选，然而谁也没想到的是，购买固收类的银行理财也能亏钱。

“较低风险”理财也有亏本

近日，一张有关招商银行代销产品“代销季季开1号”的亏损截图“刷屏”。图片显示，截至6月3日，该产品近1月年化收益率为-4.42%，其单位净值也跌破成本价至0.9997元。资料显示，“代销季季开1号”风险等级为R2，投资策略稳健，保有少许进攻特点。

一只银行理财产品亏损4.42%似乎很难接受。不过，年化收益率为-4.42%，其实每个月只亏了0.33‰。如果用户买了1万元的上述理财产品，每月只亏损33元。比如月亏损1%，按照年化的算法，就是年化亏损12%。此外，这只理财产品现在并没有到开放期，所以对投资人来说目前是浮亏，到开放期还有机会再赚回去。

近期，与该产品同为较低风险评级的多个理财产品出现亏本现象，给用“保本心态”购买净值型理财产品的投资者“上了一课”。专家表示，在打破刚性兑付的背景下，理财产品稳赚不赔或将成为回忆，投资者应理性看待产品净值波动。

不仅如此，据了解，包括工银理财、招银理财、建信理财、中信理财等机构的20余只银行理财产品的最新份额净值低于1，绝大多数为刚成立不久的固收类理财。

“买的时候明明被告知是稳健型理财产品，怎么现在会有跌破本金的风险?”不少购买了相关理财产品的用户投诉称，“该行净值型中低风险理财产品长期大幅亏损”，并要求相关银行进行退款、解释和赔偿。

银行理财不是银行存款稳赚不赔将成回忆

我们要明白银行理财可不是银行存款。银行理财虽然有银行两个字，但是其并不代表着理财产品就是和存款一样的东西。中国是一个储蓄大国，储蓄率长期高位运行几乎已经成为了中国特色，特别是老一辈人的心目中，银行就是代表着一个值得信任的象征，去银行存钱不应该有风险的。

的确，从目前的角度来看，银行储蓄理论上一般不会出现亏损，当然也不是绝对，我们看到美国美联储的利率已经几乎为零，这就意味着在美国的银行存钱基本上没有利率，而欧洲不少国家处于负利率状态，所以在银行存钱也是有可能亏钱的。

在中国基本上不会出现负利率的情况，所以银行存款还不至于出现亏损。但是银行理财却不是这么一回事了，理论上来说银行理财表面上还是银行销售的理财产品，但是其本身还是有风险的产品。只是在前期相当长的一段时间内，以往银行理财产品更多的是资金池的概念，池内各资产收益可以“调剂”，理财产品基本是刚性兑付。

正是大家对于银行理财产品刚性兑付所产生的心理错觉让我们觉得银行理财就是一种收益相对更高的类储蓄的产品，然而本质上来说银行理财绝对不是储蓄，特别是在资管新规出台之后，银行理财产品已经发生了根本性变革，在这样的情况下买银行理财出现了亏损是很正常的现象。

除理财产品外，近期结构性存款收益率也有所下跌。春节前后，很多股份制银行结构性存款实际收益率还在接近4%的水平，目前很多银行已经降至3.5%左右甚至更低。

闭着眼买理财的时代已经过去

人们到底该如何看待理财?又如何规避风险?在此之前，银行理财往往给大家一种收益稳定、风险较低的印象，但是资管新规出台之后，将积极推动银行理财净值化转型，打破刚性兑付。2020年底，净值化转型过渡期将结束，未来保本保息产品将退出市场，也就意味着闭着眼睛买理财的时代彻底终结了。

金融的本质就是风险经营，而所有超过国债这种金边债券的收益都是风险的补偿。从这个角度出发大家就要明白，只要你选择了相对高收益就必须要承受与之相对应的风险，在没有刚性兑付的年代，风险和收益并存将会成为主流，所以大家必须要树立投资有风险、入市需谨慎的理念。

与此同时，人们到底该如何规避风险呢?之前闭着眼睛买理财的时代已经过去了，大家现在买理财就必须要学会了解自己买的到底是什么?正如大名鼎鼎的股神巴菲特所一直坚持的那样，不是自己熟悉的东西一定不买，而买理财产品也是如此，大家要去仔细研究这个理财产品其投资的标的到底是什么?要买就买自己了解并且熟悉的产品，不熟悉的产品千万别买，如果想买保本型的产品，可以去买存款，大额存单，而不是买这种债券基础的产品。

所以，大家在买理财的时候一定要关注几个点：一是这个理财产品到底是什么?产品的投资范围、投资标的、风险等级、是否保本等。二是这个理财产品的操盘手的过往业绩到底是怎么样的?是比较注意风控的操盘手还是比较激进的操盘手。

银行理财的保本时代结束了，这次亏损就是一个开始。

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