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年内6只债基净值跌逾10% 信用风险是投资债券最核心的风险

2022-08-31 08:26:54来源:深圳商报

债券基金一向被市场视为“资产配置压舱石”,一旦短期内净值出现大跌,会引发投资者不满。今年以来,华安安浦债券C、民生加银添鑫纯债A等出现过单日净值大跌的情况,引发市场高度关注。根据统计,年内有6只债基(非可转债基金)净值跌幅超过10%。

同花顺数据显示,今年以来债券型基金的平均涨幅为1.51%。而除可转债基金外,有305只开放式债基年内的收益为负(剔除年内成立的新基金,仅统计A份额)。具体来看,大摩灵动优选债券A、金鹰添荣纯债债券A、富安达增强收益债券A等6只债基年内净值跌幅超10%;金鹰元丰债券A、中海合嘉增强收益债券A、诺安增利债券A等34只债基年内净值跌幅超5%。

根据二季报,对以上债基的持仓进一步进行筛选,在剔除重仓债券中包含可转债的品种后,年内共有42只纯债基的收益为负。其中金鹰添荣纯债债券A表现最差,年内净值下跌了10.74%。

此前市场曾出现过债券基金短期大跌的情况。就在上月14日,华安安浦债券C净值单日大跌7.93%,引发市场关注。去年11月,民生加银基金旗下多只债基净值明显下跌;其中中长期纯债民生加银添鑫纯债A出现过净值一日大跌5.24%的情况,彼时该产品前五大重仓债券中存在地产债。先锋博盈纯债A去年11月曾出现过一日净值缩水3.55%的情况。

华夏基金指出,债券基金80%以上投资于债券资产,债券价格会直接反应在每日净值上,而债券价格又与市场利率呈反向关系。因此,当资金供给收紧、市场利率上升时,债券价格会下降,债基净值往往也会随之下跌。

业内人士指出,除利率风险外,债基还面临信用风险、市场风险等。信用风险是投资债券最核心的风险,即底层资产违约风险;一般情况下,持债以国债、政府债等为主的债基,遇到违约概率很低。而若投资者购买了一级债基或二级债基,产品的净值还会受到股票市场波动的影响。(记者 詹钰叶)

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标签: 资产配置压舱石 非可转债基金 债券型基金的平均涨幅 信用风险

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