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先跌后涨上演“V型”反弹 私募期货策略产品年内收益显著

2022-06-24 16:45:03来源:资本邦

6月24日,资本邦了解到,2022年以来,A股市场先跌后涨,上演“V型”反弹,尽管证券私募产品年内收益率整体呈现负增长,但是部分策略产品“顺势而为”,取得了超过市场均值的业绩表现,成为2022年证券市场中的一抹亮色。

私募排排网监测的数据显示,最近半年采用管理期货策略和债券策略显著获得正收益,分别为2.17%和1.05%,而采取事件驱动、股票策略、宏观策略、组合基金、复合策略等则显著负增长。不过,随着大盘的反弹,事件驱动、股票策略等开始展露上涨迹象,最近1个月涨幅均超过5%,最高达到7.58%。

图表来源:私募排排网

私募排排网数据还显示,截至2022年6月22日,股票策略私募产品年内平均收益率为-10.96%,仅有14.3%的产品录得正收益,该结果根据统计超过1.5万只产品得出。从证券私募全行业看,私募排排网监测的近2.4万只证券私募产品,上半年的平均收益率为-7.29%。

另外一家机构朝阳永续监测的数据也显示,截至2022年6月23日,超2.2万只证券私募产品的年内平均收益率为-6.60%。其中,采用股票策略的私募产品亏损超出平均值,2022年以来年内平均收益率为-9.81%。

朝阳永续数据显示,2022年以来采用CTA策略私募产品(主要是投资于商品期货,金融期货等品种的基金产品)平均收益率为3.68%,在主要的私募投资策略中位列首位。另外,采用债券策略的私募产品年内也取得了正收益。

CTA趋势策略的收益主要来源于标的资产的趋势性变化。因此对CTA趋势策略收益来源的分析,可以一定程度转换为对期货市场动量效应的分析。

中信期货发布研报认为,具体商品策略层面,铁水面临政策减产压力+终端需求持续弱势预期+极低的钢企盈利率+废钢供给回升形成替代的四重压力,负反馈已现端倪,双焦及铁矿压力仍然较大。钢材仍有政策预期+减产预期+旺季预期可以期待,最悲观时刻尚未到来,如需求环比有所改善,价格或将企稳。有色金属当前仍然受海外流动性收紧以及国内需求疲弱的影响,但价格已经跌至成本线左右,后续如果需求企稳或情绪改善,价格存反弹可能。原油短期供应偏紧,库存偏低且累库低于季节性,低位库存托底油价,油价保持高位震荡。贵金属可以重新建立多单,关注通胀预期和原油价格回落情况。(潘忠侃)

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标签: A股市场 私募期货策略产品 股票策略产品 私募产品年内收益率

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