截至8月12日，被纳入猪产业的25家上市公司多数已经发布业绩预告，或者正式的半年报，利润表现十分惊人。15家主营及具备一定生猪业务的上市公司，上半年业绩全部实现增长，平均增幅达983.17%。

今年以来，农林牧渔板块总体表现出强势上涨态势。统计数据显示，今年以来截至8月12日，农林牧渔指数已累计上涨41.55%，该指数上周三创出年内新高4752.59点，距历史最高4975.25点也仅差4.47%。从基金收益来看，年内涨幅最高的银华农业产业股票发起式收益达62.31%，农业主题基金的投资，可作为防御性配置，适合长期布局。

上市猪企中报利润平均增幅近10倍

龙大肉食，非主流头部上市猪企，但公司8月10日晚披露的中报显示，上半年净利润也出现了218.24%的增长。

截至8月11日，被纳入猪产业的25家上市公司多数已经发布业绩预告，或者正式的半年报，利润表现十分惊人。

仅以17家发布业绩预告的公司为例，除正虹科技、益生股份外，其他15家主营及具备一定生猪业务的上市公司，上半年业绩全部实现增长，平均增幅达983.17%。

上述成绩，也创下了生猪养殖业半年度的盈利纪录，如牧原股份中报利润达107.8亿元，明显高于2019年下半年猪猛涨期间的62.7亿元。这使得该公司利润规模，目前可以排到已披露半年报上市公司中的第二位，仅次于贵州茅台。

究其原因，还是在于产品价格的坚挺。虽然二季度国内生猪出现阶段性回落，相关企业出栏价格走低，但5月底开始触底反弹，当期生猪销售均价继续维持高位，这成为了上半年养殖企业利润爆量的关键。

今年上半年整个行业的利润规模也将创下历史最佳水平。而对于下半年，各路机构是抱有较强信心的。

数据一致性预测结果显示，至8月11日，卖方机构对牧原股份全年利润预期值为335.2亿元，对温氏股份、正邦科技和新希望的利润预期分别为281.9亿元、93.9亿元和142.7亿元。

对比上半年经验数据可以看出，完成上述预期值，下半年各家头部猪企利润环比再增2倍左右。

机构认为农林牧渔板块存在结构性机会

今年以来，农林牧渔板块总体表现出强势上涨态势。统计数据显示，今年以来截至8月12日，农林牧渔指数已累计上涨41.55%，该指数上周三创出年内新高4752.59点，距历史最高4975.25点也仅差4.47%。

对于前期农林牧渔板块的震荡走势，黄界峰认为，近期部分农林牧渔的股价已经提前透支了此前的涨价预期，对于短期涨幅较大较快的个股，投资者应注意操作风险，不宜高位建仓。

私募排排网资深研究员刘有华认为：农林牧渔行业目前景气度并不是特别高，上半年由于疫情期间东南亚地区停止出口大米，在炒作下，种业股出现过短期的大涨，但是并非业绩驱动，所以可持续性并不高。后市这个板块更多的，是部分个股依靠自身内增长来实现结构性机会。

不少券商也认为农林牧渔板块存在机构性机会，山西证券表示，行业存在结构性投资机会，建议关注三条主线：1、生猪养殖产业;2、动保板块有较强研发能力和产品创新的龙头企业;3、拥有技术壁垒的种业板块。

太平洋证券则针对各三个子板块给出策略和推荐标的。1、种植板块：粮价持续上涨，聚焦粮食安全和事件驱动。看好种植板块的事件驱动型投资机会，个股方面，种植业重点关注苏垦农发，种业关注登海种业、隆平高科、大北农、荃银高科。

2、替抗板块：订单上升，持续重点推荐。据草根调研，7月份主流公司替抗产品订单环比增幅明显，持续推荐布局替抗板块，重点推荐溢多利，关注蔚蓝生物。

3、养殖板块：量价齐升。首先是生猪：近期，国内生猪市场的快速升温，主要原因在于受到猪肉进口受限、行业出栏边际改善有限和需求端边际好转的三重影响，预计高猪价将持续至明年中期。个股方面，重点推荐三季度出栏有望持续高增的牧原股份、正邦科技、天康生物、金新农，另外关注新希望、唐人神、傲农生物。其次，肉鸡：白鸡供需格局较为宽松，预计产品价格震荡走势有望持续。产业链下游鸡肉价格走势偏强，建议关注圣农发展、禾丰牧业。

农业主题基金该如何布局?

银华基金指出，周期股中，农业板块关系到国计民生，并且有很多市占率很小的公司，未来成长空间较大，有较好的投资机会。

下半年，农业板块依然有投资机会，普通投资者可以借道基金布局，尽量先别追高，等调整再入。也可选取几只作为防御性配置分批买入。

目前，投资农业板块的主题基金不算多，被动投资的指数基金只有1只，为前海开源中证大农业指数增强，跟踪中证大农业指数，指数近1个月涨幅达9.92%，年内涨幅达50.12%，目前估值处于适中位置。其他的多为主动选股的混合基金。

从收益来看，银华农业产业股票发起式年内收益最高，达62.31%，嘉实农业产业股票年内收益超60%，工银农业产业股票等年内收益超50%。

从银华农业产业股票发起式二季度持仓来看，其前十大重仓股依次为双汇发展，牧原股份，海大集团，新希望，五粮液，隆平高科，天康生物，禾丰牧业，大北农，妙可蓝多。其中包括养殖、种植、白酒等行业个股。

如何从中挑选?

首先看规模，然后看业绩和基金经理，最后看重仓股。

基金经理方面，资料显示，嘉实的姚爽先生，曾任中再资产农业及食品饮料研究员，中信产业基金农业及食品行业高级研究员。银华的王翔，担任六年农业、消费、TMT等行业研究员。工银瑞银的杨柯，曾担任中金农林牧渔研究员。

重仓股方面，除了指数基金投资的都是农业股外，其他主动管理类基金并不是纯粹投资农业股，还配置有贵州茅台等消费股。如果看好农业板块的投资者可以选取指数基金布局。

综合来看，银华农业、嘉实农业、国泰大农业都表现还不错，投资者可重点关注。

农业板块隶属于内需消费，投资者也可关注配置有农业相关个股的消费主题基金。在具体选择基金方面，可以重点关注历史业绩优、基金经理管理能力强、规模较大的基金进行布局，也可关注内需相关基金例如广发内需增长混合、银华内需精选等。

最后，农业主题基金的投资，可作为防御性配置，适合长期布局。

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