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科创板年初强势引来资金涌入 参与科创板投资的公募基金可能会逐渐增多

2020-01-20 15:40:29来源:上海证券报

春季躁动科创板意外集体走强,吸引了资金大幅涌入。

据东财Choice数据统计显示,截至1月17日收盘,中微公司总市值突破了1000亿大关,排在科创板首位;其次是澜起科技、金山办公、中国通号,总市值分别达到979.89亿元、843.63亿元和727.51亿元。

业内人士认为,中国工程师红利将持续释放,科技龙头企业仍有巨大的发展空间,科技仍将是长期的投资方向。未来,参与科创板投资的公募基金可能会逐渐增多。

结构分化部分个股涨势迅猛

多重因素合力推动走强

1月17日,除华特气体以外,其他73只科创板股票全部飘红。剔除当日上市的N特宝,晶晨股份、虹软科技等7只个股的涨幅超过了10%。从成交量来看,中微公司、中国通号、澜起科技单日成交额均超过了10亿元。

事实上,年初以来科创板走出了漂亮的上行曲线,其中,集成电路及其相关产业成为本轮科创板行情中资金追逐的热点。东财Choice数据显示,截至17日收盘,科创板有16只个股1月1日以来的累计涨幅超过30%,其中6只个股与集成电路产业相关。

中微公司本月以来累计涨幅已达112%,高居科创板首位(剔除17日上市的特宝生物)。中银国际证券此前研报中预计,该公司来自本土半导体存储厂的刻蚀设备订单有望在2020年至2021年爆发。

华特气体本月也已累计上涨70%。天风证券研报指出,该公司生产的特种气体有65%应用于半导体行业。

芯源微则是火爆的光刻胶概念龙头,本月以来累计涨幅也高达40%。芯源微招股说明书显示,作为与光刻机配合进行作业的关键处理设备,公司生产的涂胶/显影机成功打破国外厂商垄断并填补国内空白。其中,在LED芯片制造及集成电路制造后道先进封装等环节,作为国内厂商主流机型,已成功实现进口替代。

集成电路及其相关领域的大幅上涨,与国家大力支持相关。近日,商务部网站发布《商务部等8部门关于推动服务外包加快转型升级的指导意见》,将企业开展云计算、基础软件、集成电路设计、区块链等信息技术研发和应用纳入国家科技计划(专项、基金等)支持范围。

谈及科创板本月以来的强势表现,机构认为有多个原因:

基石资本合伙人陈延立认为有3大原因。

首先,我国发展硬科技的决心不断强化,越来越多优秀科技公司赴科创板上市,。

其次,科技行业迎来景气周期,盈利和估值有望提升形成戴维斯双击。5G创新带来的新需求,带动消费电子硬件、数据中心、物联网等进入一个新的繁荣周期。CIS、存储、面板、元器件等多都迎来涨价周期,企业产能利用率提高,盈利也将逐步兑现。

另外,上一轮消费行情达到高点后,科技接力成为投资主线。科创板上市了一批优秀公司,经过半年多的上下起伏,有些跌幅较大的股票触底反弹,加上很多公司流通股本较小,市场环境较好的情况下容易被炒作。

华南一位基金经理表示,从2019年开始,主板、创业板的风险偏好集中在了芯片、电子行业,科创板公司主要分布在上述领域,相关行情在本月得以延续。此外,科创板上市了很多新公司,市场稀缺性带来了估值的抬升。

此外,也有分析人士认为,此前监管部门发布的《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则》,从多个方面对科创板上市公司提升竞争力、扩大规模放宽了门槛,“科创板第一股”华兴源创便披露了并购重组方案,此举引发了市场对更多科创板上市公司通过并购突破技术瓶颈、奠定竞争优势的想象空间,刺激相关个股的反弹。

要深挖价值

公募基金加速布局科创板

科创板本月以来的强势表现,让提早布局的公募基金直接受益。据统计,截至2019年四季度末,已披露四季报的公募基金中,有418只基金持有科创板股票。其中,持股数量最多的是中国通号,5只基金持有公司1340万股。此外,基金持有金山办公、博瑞医药、嘉元科技、柏楚电子4只个股也较大,均超过了200万股。

整体来看,目前的大部分公募基金以科创板打新增厚投资收益为主,参与科创板投资的公募基金较少。在华南一位基金经理看来,从长期来看,未来参与科创板投资的公募基金可能会越来越多。

事实上,公募基金瞄准了科创板的投资机会,还在加速推动了主题基金的布局。数据显示,目前已成立的科技创新及相关主题基金,数量达到22只,发行规模总计212亿元;获准待发行的基金有9只;另外,还有96只基金处于申报环节。按照大部分基金10亿元的发行规模计算,还有一大波资金弹药在路上。

上述基金经理认为,作为专业的机构投资者,参与科创板投资的先决条件,依然是寻找有价值的公司,以及业绩突出的细分领域龙头公司;同时,要基于合理的估值,找到合适的参与时机。

对于科创板的投资机会,陈延立也表示,中国工程师红利将持续释放,龙头科技企业仍有巨大的发展空间,科技仍将是长期的投资方向。但在实际的投资过程中,关注成长性的同时,也要把握好估值,保持二者的平衡。

不过,上述基金经理也提到说:“科创板公司业绩分化较大,在市场允许做空、即将面临首批公司解禁潮的背景下,需要警惕短期风险。”

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