重启啤酒研报发布 民生证券维持重庆啤酒推荐评级
2021-08-19 16:54:15来源：北京商报
8月19日，北京商报记者从民生证券发布的重启啤酒研报了解到，民生证券认为重庆啤酒公司未来业绩增速将有望快于可比公司平均水平，维持“推荐”评级。
研报中指出，重庆啤酒上半年收入保持高速增长，处置损失及销售费用增加较多拖累利润表现。但高档产品收入高速增长，增速高于主流、经济产品，产品高端化持续推进。同时，由于产品高端化推升整体毛利率水平。重大资产重组完成后嘉士伯与重庆啤酒的合作将进一步内部化，中长期业绩有望稳健增长。
研报预计2021至2023年重庆啤酒实现收入123.90亿元、130.48亿元、138.73亿元，同比增长13.2%、5.3%、6.3%;实现归母净利润12.06亿元、13.18亿元、14.58亿元，同比增长12.0%、9.2%、10.6%，折合EPS为2.49元、2.72元、3.01元，对应PE为70倍、64倍、58倍。2021年啤酒板块整体预期估值为53倍，重庆啤酒估值高于板块平均水平。(记者 赵述评 实习记者 王傲)
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